The global shift towards a cashless society created a huge space for mobile wallets as a safer and more convenient way of managing money. However, the entire sector boomed amid the pandemic as people started questioning the safety of using banknotes for fear of transmitting the virus.
According to data presented by TradingPlatforms, digital or mobile wallet payment was the most used point of sale payment method globally, with a 21.5% market share in 2020. By 2024, mobile wallets are set to become even more popular, making one-third of all POS transactions worldwide.
Digital Transactions Rise, Cash Payments Continue to Drop
Over the last few years, mobile payment services provided hundreds of millions of people access to electronic transactions, especially in under-banked markets in Africa, Asia and Latin America. However, they also become very popular among tech-savvy consumers in developed countries.
The digital transformation of the global payments industry, fuelled by the COVID-19, led to the impressive growth of the entire mobile wallets market. Over the last two years, the transaction value of the entire sector doubled and is expected to hit nearly $2.5trn in 2021. The number of people using mobile wallets to make payments surged from around 900 million to 1.48 billion in this period.
In 2020, 25.7% percent of all POS payments were made using mobile wallets, revealed the Global Payments Report 2021. By 2024, this figure is expected to jump to 33.4%.
The survey also revealed that mobile payments made 44.5% of all eCommerce transactions last year, two times more than credit cards and three times more than debit card payments.
Credit cards and debit cards are expected to hold the same market share in the next two years, making around 22% of POS payments each. However, cash transactions are set to witness a significant drop, falling from 20.5% in 2020 to 12.7% in 2024.
Mobile Wallets to Become $4T Worth Industry by 2024
The Statista data showed the mobile payments segment is forecast to continue booming in the following years, both in terms of users and transaction value. In 2021, 1.48 billion people worldwide are expected to use mobile payments services, producing a $2.48trn transaction value. In the next three years, mobile wallets are set to become a $4trn worth industry with nearly 1.8 billion users worldwide.
Generally, the mobile wallets market is dominated by Asian countries, spearheaded by China as the global leader. According to the Statista survey, the transaction value of the Chinese mobile payments market is forecast to reach $1.3trn in 2021. By 2024, this figure is set to jump to over $1.8trn, or 45% of all mobile wallet payments globally.
Western countries are far behind in terms of usage, with many people still preferring cash, credit, and debit cards. The US ranks as the world's second-largest mobile payments market, with $468bn worth of transactions or nearly three times less than China. However, statistics show the US market is set to witness impressive growth in the following years, with transaction value growing by 80% to $840.7bn in 2024.
The United Kingdom is the third-largest mobile wallets market globally, expected to reach $97.6bn transaction value in 2021, a 43% increase in a year. By 2024, mobile POS payments in the United Kingdom are expected to grow by another 92% and hit a $187.7bn value.
Below is the full Korean version of the above article.
글: 자스트라 크란제크, 에디터 (런던)
현금 없는 사회로의 세계적인 변화는 돈을 관리하는 더 안전하고 편리한 방법으로 모바일 지갑을 위한 거대한 공간을 만들었다. 그러나 바이러스 전염을 우려해 지폐를 사용하는 안전성에 의문을 품기 시작하면서 전 분야가 대유행 속에서 호황을 누렸다.
트레이딩플랫폼(TradingPlatforms)이 제시한 자료에 따르면 2020년 시장점유율은 21.5%로 전 세계적으로 디지털 또는 모바일 지갑 결제가 가장 많이 이용된 포인트 결제 방식이었다. 2024년에는 모바일 지갑이 더욱 인기를 끌면서 전 세계 전체 POS 거래의 3분의 1을 차지할 전망이다.
디지털 트랜잭션 증가, 현금 지불 감소
지난 몇 년간, 모바일 결제 서비스는 수억 명의 사람들에게 전자 거래에 대한 접근을 제공했고, 특히 아프리카 아시아, 라틴 아메리카의 금융시장에서 그러했다. 하지만, 그것들은 또한 선진국의 기술에 정통한 소비자들 사이에서 매우 인기가 있다.
COVID-19로 인한 세계 결제 산업의 디지털 전환은 전체 모바일 지갑 시장의 인상적인 성장을 이끌었다. 지난 2년 동안 전체 부문의 거래 가치는 두 배로 증가했으며 2021년에는 2조 5000억 달러에 육박할 것으로 예상된다. 이 기간 모바일 지갑을 이용해 결제하는 사람은 9억 명에서 14억8000만 명으로 급증했다.
2020년에는 전체 POS 결제 중 25.7% 가 모바일 지갑을 사용하여 결제되었다고 글로벌 페이먼트 리포트 2021(Global Payments Report 2021) 이 밝혔다. 2024년에는 이 수치가 33.4% 로 증가할 것으로 예상된다.
모바일 결제가 지난해 전체 전자상거래의 44.5% 로 신용카드보다 2배, 직불카드 결제보다 3배 많은 것으로 조사됐다.
앞으로 2년 안에 신용카드와 직불카드가 같은 시장점유율을 유지해 각각 22% 안팎의 POS 결제가 이뤄질 전망이다. 다만 현금거래는 2020년 20.5%에서 2024년 12.7% 로 크게 감소할 전망이다.
2024년까지 4조 달러의 가치 산업이 될 모바일 지갑
통계자료에 따르면 모바일 결제 부문은 이용자 및 거래가치 측면에서 향후 몇 년 동안 호황을 지속할 것으로 전망되고 있다. 2021년에는 전 세계 14억8000만 명이 모바일 결제 서비스를 이용할 것으로 예상돼 24억8000만 달러의 거래 가치를 창출할 것으로 예상된다. 앞으로 3년 안에, 모바일 지갑은 전 세계적으로 거의 18억 명의 사용자를 가진 4조 달러의 가치의 산업이 될 것이다.
일반적으로 모바일 지갑 시장은 중국이 주도하는 아시아 국가들이 주도하고 있다. 통계청 조사에 따르면 중국 모바일 결제 시장의 거래 가치는 2021년 1조 3억 달러에 이를 것으로 전망됐다. 2024년에는 전 세계 모바일 지갑 결제액의 45% 인 1조 8천억 달러를 넘어설 예정이다.
서구 국가들은 여전히 많은 사람들이 현금, 신용, 직불 카드를 선호하기 때문에 사용 면에서 훨씬 뒤처져 있다. 미국은 4,680억 달러어치의 거래로 중국보다 3배 가까이 적은 세계 2위의 모바일 결제시장이다. 다만 미국 시장이 향후 몇 년 동안 괄목할 만한 성장세를 보일 것으로 보여 2024년에는 거래 가치가 80% 증가한 8,407억 달러를 기록할 것이라는 통계가 나왔다.
영국은 2021년 거래액이 976억 달러로 1년 만에 43% 증가할 것으로 예상되는 세계 3위의 모바일 지갑 시장이다. 2024년에는 영국의 모바일 POS 결제액이 92% 더 증가하여 1,877억 달러의 가치를 달성할 것으로 예상된다.
